明年我国货币政策将由“稳健”转为“从紧”，十年来货币政策的首次转变对资本市场产生的影响，成为更多投资者关注的问题。
采取从紧的货币政策就要控制货币投放量，主要表现为银行信贷收缩。货币信贷总量主要由央行来调控，当央行感觉国内银行信贷流量过快、超过预定规模时，便通过银监会对各家商业银行进行调控。其次，国家还可能采取加息和提高存款准备金率的方式。采取小幅、高频提升的步骤，将存款利率与CPI挂钩，吸引百姓把存款再存回银行。
实施从紧的货币政策后，资本市场的资金流入量就会减少，于是很多投资者便担心紧缩政策的出台是否会对大盘的持续反弹构成威胁。我认为这种影响是有限的，因为目前国内资本市场的资金来源越来越丰富，资金面并不会受到大规模直接影响。
从技术形式看，近期大盘放量回升，市场复苏迹象明显，虽然不时受到空方阻力，但是市场在消化短期抛压后，反弹上扬格局仍在延续。沪指突破短期均线，站稳5000点都预示前期的下跌告一段落，后市沪指将继续向中期均线发起进攻。
从宏观经济形式分析，虽然当前中央调控措辞加强，但并没有消息面表示对明年外需放缓并引发中国出口放缓的预期，也就是说抑制通胀并不意味着要以经济大幅减缓作为代价。另外，国家继续推动国内消费对经济增长的拉动，将在一定程度上弥补出口方面带来的负面因素，继续推动宏观经济的增长。在宏观经济保持较快增长的同时，人民币汇率仍有保持进一步升值的态势。那么，我国宏观经济的持续增长，人民币保持升值态势就是保证中国股市明年牛市的基础。
在资金面临紧缩的情况下，我们不能否认类似今年的大牛行情将很难重现，因此明年的机会应该是个股的机会，特别是业绩高速成长的中小市值个股更有机会成为投资亮点。同时，从紧的货币政策对一些大型、国有商业银行的影响相对微小，展望未来，银行业将面临一些更有利因素。
总之，新的宏观调控政策实施后，板块机会将可能成为明年的投资热点。建议投资者重点关注内需拉动主题，尽量回避投资或出口拉动型产业。